经常点外卖的朋友可能已经发现，自从五一假期结束以来，外卖红包缩水了不少，一年前一杯奶茶近乎免费、一份猪脚饭不到十元的好日子成为了过去式。

如果说市场监督管理总局在3月下旬转载《经济日报》评论文章《外卖大战该结束了》，预示着这一轮外卖大战快要画上句号，那么阿里新财年在淘宝闪购的投入只有上年的一半（不包含零售业务），则彻底宣告这场“外卖三国杀”鸣金收兵。

日前有消息显示，淘宝闪购在五一假期前召开核心高管会议，确定了淘宝闪购在2027财年（2026年4月-2027年3月）的两大核心目标。其一，是保持外卖业务市场份额稳定的基础上，在财年内实现单月UE（单位经济模型）转正；其二，则是加大对零售业务的投入，发展“淘宝便利店”、盒马前置仓等业务，以及实现天猫超市、天猫品牌的“远转近”。

一年前，淘宝闪购可是被阿里方面赋予了“无限开火权”，现在资源被砍掉一半，而且套上了“单月UE转正”这个紧箍咒。其实不仅仅是阿里方面在降温，美团也不再喊出“会不惜代价取得胜利”，京东方面更是直言“外卖业务最终一定会实现盈利”。

其实即便没有监管机构明确反内卷，阿里、京东、美团也会主动让这一轮外卖大战降温。从三家刚刚公布的最新财报来看，都烧不动了，弹药库更是几乎被清空。更何况这一轮外卖大战本就是“项庄舞剑意在沛公”，无论率先出招的京东、还是被动接招的美团，亦或顺势入局的阿里，谋划的都是以外卖切入即时零售。

为了培养消费者对于“即时”的体验，这三家大厂已经花了上千亿人民币。再加上被视为未来的AI，也在消耗他们宝贵的经营现金流，就使得两线作战的压力变得更加巨大，所以三家就联手给用户踢了场默契球。其实也不是他们不想继续砸钱，而是外卖业务的协同价值已经被证伪，“高频带低频”的叙事逻辑与现实出现了偏差。

虽然外卖业务单量做起来了，却与电商的关系并不紧密。事实上，外卖是典型的情绪型消费，消费者出于填饱肚子、买药等急事打开外卖App，追求的是“马上就要”，而网购则是货比三家，要的是精挑细选的“质价比”。这也是为什么在这一轮外卖大战中，“高频带低频”叙事近乎于破产，因为精明的消费者咽下了大厂的“糖衣”，却将“炮弹”原封不动退还了。

由于消费者很少会在点外卖的同时，顺手打开电商App购买3C数码、衣饰鞋服等商品，而买饭时顺手买药、买花、买日用品反而更有可能发生。这也是为什么淘宝闪购要发展“淘宝便利店”、盒马前置仓等业务，因为它们才是真正的“隐形冠军”。

淘宝闪购在五一前召开的这次核心高管会议就意味着他们正式“换挡”，外卖业务要自己养活自己，不能指望输血，所以接下来的重点工作是即时零售，也就是促成消费者在淘宝闪购上买生鲜水果、酒水饮料、医药保健等商品。

对于即时零售而言，前置仓反而就意义重大了。而即时零售是生活节奏加快以及现代社会高度分工催生的消费场景，所谓的“新消费”已经随着经济环境的变化作古，但新消费对于用户消费习惯的塑造并未随着时间一同逝去，消费者对于高品质消费的需求仍在提升。如今的消费者、特别是年轻群体，已经愿意为“所见即所得”支付溢价。

埃森哲发布的《聚焦中国95后消费群体》报告显示，年轻一代更关注“速度”，有超过50%的95后希望在购物当天就能收货，并且会因为配送时间模糊不清而取消订单，也愿意为更快的配送速度支付额外费用。

虽然即时零售的核心是即时满足消费者的需求，通过线下的超市确实能满足消费者对酒水零食、日用百货的需求，可一旦消费者想要母婴用品、鲜花或海产品，这些第三方超市就力有未逮了。与线下超市不同，闪电仓代表的前置仓有着更丰富的SKU，商品结构也更适合线上，所以更能满足用户的即时性需求。

其实淘宝闪购此前不做前置仓也是有理由的，毕竟前置仓模式最大的问题就是成本高昂，需要用更高的配送费用和客单价来覆盖成本。彼时，作为“生鲜电商第一股”的每日优鲜，凭借上百元的客单价都难以维持运营。前盒马鲜生CEO侯毅在2022年就曾吐槽前置仓模式，称其“好像一艘撞上冰川的泰坦尼克，大家都知道马上船要沉了，但是没有任何办法。”

前置仓的成功需要在一定半径内确保持续产生大量订单，可这个模式一旦跑通、单量迎来提升，就可以逐步转化成运营端的效率优势，并摊薄整体履约成本。据悉，目前淘宝闪购的日均单量在6000万单左右，虽然较去年夏季的高峰期下滑了约30%，但日均单量已经稳定。

即便这6000万单中有一大部分来自外卖，剩下的订单也足够支持前置仓模式在核心城市跑通。大家不妨试想一下，如果用户想要买罗斯福10号这样的精酿啤酒，可打开淘宝闪购却买不到，必然就会大失所望。可问题在于，类似精酿啤酒这些品类属于典型的中长尾商品，指望第三方提供不太现实，所以还是得淘宝闪购自己上。

因此淘宝闪购要继续做即时零售，将淘宝便利店和盒马前置仓大量铺开几乎是必然。